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沈阳律师事务所讲述在股权激励模式中业绩股票的模式说明
2020-06-29

沈阳律师事务所讲述在股权激励模式中业绩股票的模式说明


沈阳律师事务所的律师团队,在行业中拥有多年的行业经验,为各行各业的企业做股权设计,您有需要请电话咨询我们!下面沈阳律师事务所为大家讲述在股权激励模式中业绩股票的模式说明


股权激励模式,业绩股票模式


(一)业绩股票概述


业绩股票是指在年初确定一个业绩目标,如果激励对象到年末时达到预定的业绩目标(业绩目标一般是年度利润或者净资产收益率或者每股收益),则公司提取一定的奖励基金由激励对象或者第三方或者公司通过二级市场购买本公司股票并将其授予激励对象。


业绩股票可以分为三种类型:


第一种类型的业绩股票是业绩股票在授予激励对象之后,激励对象即完全拥有了股票所有权,可以自由处置;或者公司把奖励基金直接交给激励对象,只是要求激励对象用于在二级市场购买 公司股票。在这一类型中,业绩股票实质上是一种以公司经营业绩为目标的特定目标奖金,是单纯的业绩达标后的实股奖励,不算严格意义上的股权激励模式。例如,公司以净资产收益率作为标准来决定激励对象的股票报酬的数量。只有达到一定标准,例如净资产收益率为10%,公司提取奖励基金购买股票,激励对象得到股票;而且,在10%的基础上,每增加1%,公司可以再以累进的形式增加激励对象可以得到的股票数量。


第二种类型的业绩股票是2006 年《上市公司股权激励管理办法》实施之前的业绩股票股权激励,是在业绩股票授予激励对象之后,激励对象不能立即自由处置,一般会有一些时间上或其他条件的限制,这些限制条件比《上市公司股权激励管理办法》规定的条件宽松或者说是不规范。


这种类型和本节第八项所叙述的延期支付有较大类似之处。如果对于股票自由处置的限制条件主要就是时间后延的话,那么可以说延期支付的股权激励方式是本类型的业绩股票的一种特殊形式。

第三种类型的业绩股票就是在2006 年《上市公司股权激励管理办法》实施后按照该办法实施的业绩奖励型限制性股票,属于限制性股票的一种类型。万科A 等均是实施这一类型的业绩股票的股权激励方式。


(二)业绩股票的优缺点


1.业绩股票的优点


(1)能够激励关键人员努力实现业绩目标。

(2)业绩股票可以每年实行一次,因此能够滚动循环地进行激励,激励范围的可调性较大。


2.业绩股票的缺点


(1)激励成本较高,可能给公司造成支付现金的压力。

(2)业绩目标的设定如果不合理的话,可能导致关键人员轻易地就获得了业绩股票,达不到激励的效果。



(三)业绩股票模式的适用公司


因为业绩股票一是对公司的业绩目标进行考核,不要求股价的上涨;二是业绩股票对现金的成本压力较大,因此,这种模式主要适合业绩稳定、需要进一步提高业绩,同时现金流量比较充足的公司。



(四)业绩股票的相关法规政策


《公开发行证券的公渤信息披露规范问答第2号——中高层管理人员激励基金的提取》为提取激励基金提供了法律依据。其中规定:“公司能否奖励中高层管理人员,奖励多少,由公司董事会根据法律或有关规定作出安排。”“公司发生设立中高层管理人员激励基金的行为,应当在公开披露文件中披露有关的决策程序、实际决策情况以及激励基金的发放情况,并在财务報袰附注相关部分对会计处理情况作出说明。”


(五)典型实施公司及典型操作办法


1.对于第一种类型的业绩股票,业绩股票在授予激励对象之后,激励对象即完全拥有了股票的所有权,可以自由处置或者公司将奖励基金直接交给激励对象,只要求激励对象用于在二级市场购买公司股票。


2.对于第二种类型的业绩股票,2006 年《上市公司股权激励管理办法》实施之前的有限制条件的业绩股票。


3.第三种类型的业绩股票模式属于现行的业绩奖励型限制性股票激励方式。